Temel olarak opsiyonlar, herhangi bir varlığın anlaşılan tarihte sabit bir fiyattan satma ya
da satın alma hakkı veren araçlar olarak tanımlanabilir.
Döviz opsiyonları, sabit miktardaki bir parayı belirli miktar diğer bir para karşısında önceden belirlenmiş bir fiyattan gelecekte belli bir tarihte veya bu tarihten önce satın alma ya da satma hakkıdır.
Döviz opsiyonlarındaki en önemli özellik, forward sözleşmelerinden farklı olarak, opsiyonu alan tarafa üzerinde anlaşılmış fiyattan alım-satım yükümlülüğü yerine hak tanımasıdır.
Faiz opsiyonları ise faiz taşıyan menkul değerlere dayalı opsiyonlardır.
Döviz ve faiz işlemlerinde yazılan opsiyonlar farklı kategorilere ayrılabilirler. Spot ürünler
üzerinden opsiyon yazımı söz konusu olabildiği gibi türev ürünlere dayalı opsiyonlar
vasıtasıyla da opsiyon yazımı söz konusu olabilmektedir. Örneğin; futures kontratlar üzerine
opsiyon, opsiyonlar üzerine opsiyon, futures tarzı opsiyonlar gibi.
Opsiyon ile ilgili genel kavramlar aşağıdaki gibidir.
Opsiyon primi:
Opsiyon kontratıyla sağlanan alım ve satım hakkı karşılığında alıcının satıcıya ödediği
fiyattır. Diğer bir deyişle, satıcının kontratı düzenlemekle opsiyon dönemi boyunca
karşılaşacağı riske karşın talep ettiği bedeldir. Prim, kontrattaki döviz tutarının veya
uygulama fiyatının belli bir yüzdesi olarak belirtildiği gibi, bir birim döviz cinsi karşılığı
ödenmesi gereken Amerikan Doları olarak da ifade edilmektedir.
Uygulama fiyatı:
Opsiyonun alıcı tarafından uygulandığında, döviz alım ya da satım işlemlerinin
gerçekleştirileceği önceden belirlenen döviz kurudur.
Vade:
Avrupa tipi opsiyonlarda, alıcının opsiyonu uygulayabileceği tarihi Amerikan tipi
opsiyonlarda ise alıcının opsiyonu uygulayabileceği son tarihi belirtmektedir.